Обеспечение финансовой устойчивости кредитной организации является одной из ключевых задач банковского менеджмента. Функционирование финансово устойчивых кредитных организаций способствует решению ряда значимых социально-экономических задач, в частности, насыщению предприятий и населения банковскими продуктами и услугами; повышению доверия граждан к национальной банковской системе и косвенно снижению объема теневых операций; обеспечению качественного и бесперебойного функционирования платежной системы; росту эффективности функционирования предприятий реального сектора экономики.

Категория устойчивости достаточно широко исследовалась в экономической литературе, в том числе российскими учеными. Она предполагает стабильность, равновесие, поступательное развитие хозяйствующего субъекта, которое обеспечивает максимальное достижение поставленных им целей в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Цели деятельности кредитной организации фиксируются в ее стратегии развития, утверждаемой обычно Советом директоров - наблюдательным советом. В финансовой деятельности целевые ориентиры устанавливаются по величине прибыли банка, извлечение которой является основной целью деятельности кредитной организации, определенной российским законодательством. Как правило, в своей стратегии банки приводят целевые установки по уровню чистой прибыли, рентабельности, доходов по их видам - процентные, комиссионные и т. д., соотношению уровня доходов и расходов. Уровень финансовой устойчивости в значительной степени определяется достижением целевых ориентиров по величине достаточности капитала, ликвидности - в том числе текущей и долгосрочной, платежеспособности, качеству активов, их структуре и т. д. Немаловажным аспектом стратегии является установление приоритетов в сфере управления рисками.

Таким образом, под финансовой устойчивостью банка, по мнению авторов, следует понимать такое состояние кредитной организации, которое обеспечивает максимально полное достижение ее целей по достаточности капитала, ликвидности, качеству активов, а также уровню прибыли и рентабельности.

В условиях различного рода кризисов - социальных, экономических, финансовых и т. д., существенно нарушается устойчивость кредитной организации по всем основным финансовым показателям ее деятельности. Значительное негативное воздействие на них оказывает ряд социально-экономических проблем.

Развитие российской банковской системы в течение последних лет происходит в условиях обострения структурного экономического кризиса и сложной геополитической обстановки. Начиная с 2014 г. существенно ухудшились социально-экономические условия функционирования российских кредитных организаций, что значительно снизило их финансовую устойчивость.

Если во втором полугодии 2014 г. прибыль варьировалась в диапазоне от 590 до 680 млрд руб., то по итогам 2015 г., в котором происходила адаптация российских банков к новым экономическим условиям, значение данного показателя не превысило 192 млрд руб. При этом по итогам I квартала 2015 г. она составила крайне низкую величину в 6015 млн руб. Многие крупные банки получали на протяжении всего предыдущего года убыток. Более чем в шесть раз упал за год показатель рентабельности капитала. По состоянию на 01.10.2015 российские кредитные организации работали с нулевой рентабельностью капитала и активов.

Российские кредитные организации в условиях ограничения доступа к относительно дешевым зарубежным источникам финансирования, а также роста ключевой и иных ставок денежного рынка испытывали потребность в ликвидности. Об этом свидетельствует существенная величина отрицательного сальдо операций Банка России по предоставлению/ абсорбированию ликвидности в конце 2014 г. и начале 2015 года. В 2015 г. ситуация с ликвидностью стабилизировалась, и в настоящее время в банковской системе наблюдается ее профицит. Однако этот профицит также говорит и о неэффективности размещения российскими кредитными организациями свободных денежных средств в альтернативные инструментам Банка России источники, в том числе в кредиты реальному сектору экономики. По мнению авторов, некоторое увеличение объема кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам во второй половине 2014 г. было во многом обусловлено фактором валютной переоценки в связи с девальвацией российского рубля. В течение первой половины 2015 г., согласно официальной статистике, объем ссудной задолженности корпоративных клиентов практически не изменился, а населения - сократился. Некоторое оживление кредитования, в особенности юридических лиц, произошло во второй половине 2015 г. Однако по итогам первого полугодия 2016 г. вновь наблюдался спад кредитной активности, что, на наш взгляд, в определенной степени связано с девальвацией российской валюты в конце 2015-го - начале 2016 года.

Снижение кредитной экспансии банковского сектора во многом обусловлено ухудшением качества активов кредитных организаций, в том числе ссудной задолженности. Так, в течение последних двух лет доля просроченных требований по кредитам юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям увеличилась почти на 3%, составив на 01.07.2016 7,12%. Еще выше указанный показатель по кредитам физическим лицам - 8,50% на 01.07.2016, его рост за аналогичный период составил более 3%. Подобный показатель является достаточно высоким. Следует отметить, что величина ссуд, носящих проблемный характер, в настоящее время существенно выше суммы просроченных кредитов ввиду использования многими банками инструментов реструктуризации некачественно обслуживаемых долгов.

Приведенные данные свидетельствуют о неустойчивости российских кредитных организаций к негативным изменениям социально-экономических условий. Неблагоприятная социально-экономическая обстановка, в свою очередь, обусловлена, с одной стороны, ухудшением геополитической ситуации, а также конъюнктуры мировых рынков, а с другой - слабостью реального сектора национальной экономики, ее существенной зависимостью от внешних по отношению к России факторов, отсутствием структурных преобразований, что повлекло за собой ухудшение большей части ключевых показателей, характеризующих развитие экономики в течение последних двух лет.

Значение важнейшего показателя роста и развития экономики - валового внутреннего продукта сократилось на 3,73%. В I квартале 2016 г. он также имел отрицательную динамику, снизившись на 1,2% по отношению к соответствующему периоду предыдущего года. Наиболее значительное уменьшение произошло по показателю инвестиции в основной капитал, оно составило в 2015 г. 12,31%. Величина этого индикатора снижается с 2013 г. В то же время инвестиции являются важнейшим фактором развития национальной экономики и повышения ее устойчивости. Кроме того, в 2014-2015 гг. наблюдался существенный рост уровня инфляции, в 2015 г. - безработицы, а также отрицательная динамика индексов производительности труда.

Подобное положение дел является следствием системного кризиса, сопровождающего процесс становления и развития российской рыночной экономики. Некоторые исследователи именуют ее квазирыночной, или псевдорыночной. Совокупность социально-экономических проблем, сопровождавших ее развитие в течение последних 25 лет, в условиях очередного обострения кризисной ситуации существенно подорвала устойчивость российского банковского сектора. Выделим ключевые социально-экономические проблемы и рассмотрим характер их влияния на устойчивость кредитных организаций.

Отраслевая диспропорциональность экономики
Российская экономика характеризуется превалирующим развитием оптовой торговли, сферы услуг и добывающих производств. Удельный вес обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства, способных обеспечить потребности населения и предприятий в готовой продукции, сырье, материалах, а также снизить их зависимость от конъюнктуры мирового рынка, в частности, цен на энергоресурсы, продолжает оставаться на крайне низком уровне.

Согласно данным официальной статистики, существенный удельный вес в ВВП имеет оптовая торговля, его значение в течение последних 13 лет в различные годы составляло 14,0-20,2%. Несмотря на некоторое снижение уровня показателя в последние годы, его значение продолжает оставаться достаточно существенным. Высокую долю имеет отрасль операций с недвижимым имуществом, при этом ее значение за рассматриваемый период выросло в 1,64 раза. Если в начале первого десятилетия XXI в. величина показателя составляла 9,4%, то в 2015 г. она была равна уже 15,5%.

Значительный удельный вес в структуре конечных товаров и услуг, произведенных российской экономикой за год, приходится на добычу полезных ископаемых, строительство, транспорт и связь.

Удельный вес всех отраслей обрабатывающего производства за период с 2002-2015 гг. не превышает 16%, составляя в последние годы не более 12-13%. Такое значение является достаточно низким по сравнению со многими странами с развивающейся экономикой. Так, например, в Китае, Индонезии, Республике Корея, Малайзии и Таиланде на долю этих отраслей приходится более 25% ВВП.

По мнению авторов, развитие обрабатывающих производств позволяет решить такие первоочередные задачи, как обеспечение устойчивого роста экономики, расширение базы рабочих мест с высокой производительностью труда, что в конечном итоге будет обеспечивать рост благосостояния общества.

Крайне низкую долю в российском ВВП занимает сельское хозяйство. За рассматриваемый период значение этого показателя не превышало 5,3%, причем в последние годы оно снизилось до 3-4%. В иных странах с развивающимися экономиками удельный вес данной отрасли существенно выше и достигает в некоторых 13%. В настоящее время сельское хозяйство рассматривается в качестве одной из «точек роста» экономики России, поэтому, по всей вероятности, его доля в конечном продукте в ближайшие годы будет увеличиваться.

Отсутствие качественных структурных преобразований на фоне обострения геополитической обстановки и наложения санкций на Россию стали причиной ряда проблем в финансово-банковской сфере. Произошла девальвация национальной валюты, повлекшая за собой необходимость повышения ключевой ставки Банка России и, соответственно, иных ставок депозитно-кредитного рынка, возросли кредитные, процентные и валютные риски.

На устойчивость кредитных организаций подобная ситуация оказала существенное негативное влияние, которое, по мнению авторов, выразилось в следующем: - увеличилась стоимость привлекаемых ими ресурсов, что, с одной стороны, сократило доходы банков, их рентабельность, а с другой - вызвало некоторые проблемы с поддержанием необходимого уровня ликвидности; - потребовалось повышение ставок размещения ресурсов кредитных организаций для обеспечения минимальной рентабельности. Рост ставок в условиях недостаточной развитости одних отраслей российской экономики и существенного ухудшения конъюнктуры мировых рынков для других спровоцировал падение спроса на банковские кредиты со стороны реального сектора, ухудшение качества банковских активов, повышение кредитных, процентных, фондовых рисков, что в конечном счете существенно снизило финансовые результаты деятельности банков.

Относительно низкая инвестиционная активность хозяйствующих субъектов
Развитие российской рыночной экономики происходило и продолжает осуществляться в условиях относительно низкой инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Об этом свидетельствует низкое значение доли инвестиций в основные фонды в ВВП - один из основных индикаторов инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Оно существенно меньше, нежели в других странах Восточной Европы с развивающейся экономикой, и не превышает за рассматриваемый период 16,25% ВВП. Если во второй половине первого десятилетия XXI в. наблюдался некоторый рост показателя - в 2006 г. доля была равна 14,15%, в 2007 г. - 15,69%, в 2008 г. - 16,25%, то после экономического кризиса 2008 г. его значение начинает постепенно снижаться. В течение последних двух кризисных лет доля инвестиций в ВВП существенно уменьшилась на 1,45%, составив по итогам 2015 г. 12,72%.

Низкие объем и эффективность инвестиций, в том числе банковских, в годы экономического роста в период кризиса стали одной из причин снижения устойчивости кредитных организаций. Они лишились относительно доходного источника размещения свободных денежных средств, увеличились кредитные, процентные, фондовые риски банковских активных операций, по ранее выданным кредитам образовалась проблемная задолженность, что, в свою очередь, оказало существенное негативное воздействие на прибыльность и рентабельность российских кредитных организаций.

Относительно низкая рентабельность отраслей обрабатывающей промышленности
О недостаточной эффективности деятельности предприятий реального сектора экономики, подрывающей финансовую устойчивость российских банков, свидетельствует низкий уровень рентабельности стратегически важных отраслей российской экономки.

По официальным статистическим данным наибольшей рентабельностью продолжают обладать отрасли добывающей промышленности. За период с 2005-го по 2014 г. она изменялась в диапазоне от 19,2 до 35,6%. При этом наиболее высокое значение наблюдалось в 2005-2007 гг., а также в 2010-2011 гг. Затем начинается снижение показателя, что в первую очередь обусловлено падением нефтяных цен. В итоге в 2014 г. его величина составила только 19,2%.

Уровень рентабельности обрабатывающих отраслей, способных обеспечить внутренний спрос предприятий и населения, существенно ниже. В течение анализируемых 10 лет этот показатель по обрабатывающей промышленности в целом не превышал 19%. Наиболее высокого значения он достиг в предкризисный 2007 г., но затем вновь снижался. В 2014 г. наблюдался некоторый рост рентабельности обрабатывающих производств, что было обусловлено потребностью развития отраслей в условиях обострения кризисной ситуации в российской экономике. В структуре обрабатывающего производства наибольшей рентабельностью обладает химическое производство, а также металлургическое и производство готовых металлических изделий, максимальные значения по которым достигали 29,9 и 34,5% соответственно.

Достаточно низкую рентабельность продаж имеют отрасли строительства, финансовой деятельности, оптовой и розничной торговли. Данная проблема, как и предыдущая, в условиях экономического кризиса снижает кредитно-инвестиционную активность банков, способствует росту рисков их деятельности, ухудшению качества активов кредитных организаций, что в конечном счете обусловливает снижение их прибыльности и рентабельности.

Высокий уровень инфляции
Становление и развитие рыночной экономики в России происходили в условиях высокого, а в отдельные периоды крайне высокого уровня инфляции. В первые годы реформирования значение индекса потребительских цен достигало 2608,64% в 1992 г. и 939% в 1993 г. На протяжении второй половины последнего десятилетия XX в. показатель продолжал оставаться высоким, существенно увеличившись в кризисном 1998 г. - до 184,43%. В первом и начале второго десятилетия XXI в., за исключением 2007 и 2008 гг., инфляция снижалась устойчивыми темпами, достигнув 6,47% в 2013 г. Однако в условиях экономической нестабильности в 2014-2015 гг. значение индекса вновь стало увеличиваться, достигнув соответственно 111,35% и 112,91%.

Высокая инфляция, на взгляд авторов, оказывает на устойчивость банковского сектора двоякое влияние: - во-первых, ввиду того, что первоочередной целью Банка России является снижение уровня инфляции до 4% в 2017 г., очевидно, что последним проводилась и будет проводиться умеренно жесткая монетарная политика, сопряженная в том числе с высокой стоимостью привлечения ресурсов коммерческими банками, которая в определенные периоды может стать причиной развития кризиса ликвидности в банковском секторе; - во-вторых, высокая инфляция сокращает возможности банков по осуществлению кредитно-инвестиционной деятельности. Так, влияние данного проблемного фактора, с одной стороны, снижает кредитоспособность потенциальных заемщиков - предприятий и населения и возможности по возврату привлеченных средств ввиду обесценения получаемых ими доходов, а с другой - способствует росту кредитных рисков и ухудшению качества активов самих банков, что, соответственно, ухудшает их финансовый результат.

Значительная дифференциация населения по доходам и высокий уровень бедности
Текущий этап социально-экономического развития России характеризуется существенной дифференциацией населения и высоким уровнем бедности. Так, в течение последних 13 лет около половины доходов приходится только на 20% российского населения, другая половина распределяется между оставшимися 80% граждан. Подобное положение дел свидетельствует о достаточно высоком уровне социальной дифференциации. При этом его величина в течение рассматриваемого периода несколько увеличилась, составляя в настоящее время 47%.

За рассматриваемый период только 5-10% населения получали доходы в сумме свыше 60 000 руб. Наибольший удельный вес в настоящее время приходится на граждан с доходом от 15 000 руб. до 20 000 руб. и от 20 000 руб. до 25 000 руб. - 14,0 и 11,6% соответственно. В течение анализируемого периода его величина изменялась в пределах от 13,4 до 14,5% и от 8,6 до 11,6%. В то же время размер прожиточного минимума в среднем по итогам 2015 г. составил 9 452 руб. Таким образом, доходы ниже прожиточного минимума в 2015 г. получали 11,3% российских граждан. Все это свидетельствует о достаточно высоком уровне бедности.

В условиях кризиса граждане, имеющие невысокий уровень доходов, переходят на сберегательную модель поведения, предпочитая накапливать денеж- ные средства, используя для этого банковские депозиты, а также иные финансовые инструменты. Они не стремятся делать приобретения, в особенности дорогостоящие, для финансирования которых необходимо привлечение банковского кредита. Кредитные организации, в свою очередь, лишаются источника доходов. Кроме того, в условиях кризиса высокая доля населения с низким уровнем дохода достаточно часто рассматривается банками как фактор снижения кредитоспособности граждан, обусловливающий рост рисков кредитования, проблемной задолженности и падение прибыльности и рентабельности деятельности кредитной организации.

Таким образом, рассмотренные авторами социально-экономические проблемы в период обострения кризиса усиливают свое негативное влияние на финансовую устойчивость кредитных организаций по двум основным направлениям. Во-первых, ряд социально-экономических проблем становится причиной увеличения риска потери банком ликвидности. Они создают условия, в силу которых кредитная организация становится неспособной исполнить свои обязательства перед клиентами и иными контрагентами, ее финансовая устойчивость нарушается. К числу таких проблемных факторов, по мнению авторов, относятся отраслевая диспропорциональность экономики, а также высокий уровень инфляции. Во-вторых, проблемы социально-экономического развития воздействуют на качество активов банков, обусловливают рост кредитных, процентных и фондовых рисков и в конечном счете снижают величину прибыли и рентабельности их деятельности, подрывая финансовую устойчивость кредитных организаций. Финансовая неустойчивость банка становится основанием для применения к нему мер воздействия со стороны регулирующих органов, крайними из которых являются отзыв лицензии и ликвидация банка.

Предотвращение возникновения указанной ситуации требует, с одной стороны, преодоления негативного воздействия рассмотренных проблем посредством структурной перестройки экономики, использования различных, в том числе монетарных, инструментов снижения инфляции и т. д. С другой стороны, следует провести ряд адаптационных мероприятий внутри самой кредитной организации, в том числе закрытие нерентабельных направлений работы, повышение качества методик оценки кредитоспособности клиентов и контрагентов банка.

По мнению авторов, банкам следует оптимизировать процедуру привлечения и размещения ресурсов, повысив ее сбалансированность по критериям «пополнение ресурсной базы для расширения масштабов деятельности - снижение стоимости привлечения», «риск - доходность»; «кредитно-инвестиционные вложения - сохранение ресурсов для соблюдения нормативных требований регулирующих органов». Для достижения поставленной задачи необходимо использовать инструменты экономико-математического моделирования. Кроме того, требует совершенствования процедура управления проблемной ссудной задолженностью. Также способствовать повышению устойчивости кредитных организаций, по мнению авторов, будет развитие банковских услуг - расчетно- кассового обслуживания, консультационных, страховых. Указанные виды деятельности обеспечат банкам дополнительный доход, получение которого не требует проведения высокорисковых операций, а также не ухудшит значения основных финансовых показателей деятельности кредитных организаций.

Более того, развитие подобных видов обслуживания способствует росту степени информированности банков о деятельности их клиентов - потенциальных заемщиков, что, в свою очередь, позволит снизить риски взаимодействия с ними впоследствии в кредитно-инвестиционной сфере. Несмотря на то, что в условиях кризиса многие клиенты банков стремятся сократить расходы на ведение хозяйственной деятельности и спрос на некоторые услуги кредитных организаций может несколько снизиться, их использование достаточно часто является обязательным условием получения того или иного банковского продукта. Так, например, привлечение кредита в большинстве случаев требует страхования жизни и здоровья заемщика, его предпринимательских рисков.

Ю. А. Ровенский, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Банковское дело» РЭУ имени Г. В. Плеханова;

Н. Н. Наточеева, доктор экономических наук, профессор кафедры «Банковское дело» РЭУ имени Г. В. Плеханова;

В. М. Полетаева, кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры «Банковское дело» РЭУ имени Г. В. Плеханова;