В эволюции мировых денег одним из главных событий стал отказ от золотодевизного стандарта, который породил качественно новый институт, национальную валюту. В отличие от денег с обеспечением золотом потенциал ее определяется корневой, социально-экономической институциональной средой. Применительно к национальной экономике деньги в качестве национальной валюты не меняют сущностную основу: они выполняют собственно функции с разной степенью полноты их реализации в зависимости от развитости финансовой, социально-экономической среды и денежных отношений. 

Национальная валюта по своей функциональной природе это особый институт сферы экономических и социальных отношений; содержит указание на непосредственную связь с институтом государства в лице Центрального банка страны в рамках его ответственности, долговых обязательств, его эмиссионной функции. Именно с того момента, когда государство принимает на себя функцию эмиссии денег, законными актами закрепляет их функционирование, возникает институт национальной валюты. Во взаимосвязи с остальными институтами рынка и субъектами экономических отношений в сфере юрисдикции данного государства и, вне его, функционирование национальной валюты изменяется, наследуя сущностные функции денег и приобретая новые черты, например, электронную форму денег.

Принципиальным является понимание того, что становление института национальной валюты в его эволюции это адаптация к меняющейся макро и микроэкономической среде. При этом неформальные изменения не всегда находят закрепление в формальных институтах до наступления соответствующих условий. Очевидна необходимость трансформации форм и инструментов функционирования национальной валюты в такие, которые бы более соответствовали сложившейся среде. В реальности действующие правила и нормы, т.е. принятый режим функционирования в данном случае национальной денежно-кредитной системы, создают определенность этой трансформации.

Несмотря на то, что национальный статус деньгам придается государством объявлением национальной валюты законным платежным средством, в реальности на первую позицию оценки надежности национальной валюты выходит доверие к экономике страны-эмитента валюты и соответственно готовность формировать спрос на эту валюту, чтобы осуществлять экономические операции с ее участием. Без такого доверия общества национальная валюта снижает функциональный потенциал, что определяет настоятельность ее поддержки, повышения эффективности регулятивных функций государства.

Повышение потенциала национальной валюты в поступательном социально-экономическом развитии страны однозначно упрочению ее валюты в мировом экономическом пространстве. Имеется в виду, что функциональный потенциал, развитость института национальной валюты, функций и форм денег, доминанта экономики страны-эмитента, влияния ее на мировом рынке. Соответственно различия потенциала валют в развитии экономики: доллара в США, евро в ЕС и национальных валют в других странах, взаимообусловлены с различиями уровней развитости стран в мировой экономике.

Рассматривая институт национальной валюты в его эволюционном развитии, в контексте поставленной проблемы, важно подчеркнуть свойства, характерные для денег как базовой категории: неоднородность национальной валюты по ряду характерных для денег свойств и признаков, функциям, формам, срокам обращения, группам владельцев и др; целостность процесса функционирования национальной валюты, проявляемая в единстве макро- и микроуровней: домашних хозяйствах и различных секторах рынка. При этом рассмотрение национальной валюты через призму единичного, «генетического», уровня, завершенной денежной операции обозначает оценку этого процесса с учетом многообразия условий и факторов развития воспроизводственной системы, структурно-отраслевых особенностей, характерных для каждой страны.

Системно значимый характер национальной валюты, ее состояние в рамках финансовой, денежно-кредитной системы страны, отражает приоритетное влияние ускорения финансовой глобализации, либерализации экономических отношений. Это требует признания того, что состояние национальной валюты, ее институционально-правовое обеспечение составляет опору воспроизводственного механизма национальной экономики, отражает степень ее развитости. При этом денежные интересы экономических агентов и их обеспечение в рамках действия формальных и неформальных институциональных отношений оказывают решающее влияние на степень либерального режима и функциональный потенциал национальной валюты в развитии экономики страны.

В мировой практике преобладает оценка института национальной валюты в рамках развития присущих деньгам функций: средства обращения, платежа, сбережений, учетной единицы и мировых денег, а относительно мягких валют, функции обмена на твердые, резервные валюты.

Доминирующая позиция денег в мировой экономике, власть денег в мировом перераспределении благ, ее трансформация в зависимости от степени развитости экономики страны-эмитента валюты и степени ее международного влияния. В контексте ускорения финансовой глобализации влияние доминирующей в мировом валютном пространстве национальной валюты, и соответственно соподчиненность других валют, т.е. их выстраивание относительно так называемых твердых валют, являет собой момент эволюции денег и национальной валюты как реального их воплощения.

Действительно, преобладание валют одной или нескольких стран на мировом рынке исходно определяет усиление финансовой зависимости экономик других стран, в том числе и России. Сопряженность эволюции национальной валюты, институциональной ее опоры, с глобальными процессами отражается в кризисной ситуации мировой экономики, в состоянии валют: переменном успехе , главенстве валюты США или стран Евросоюза.

С учетом особого внимания к денежной проблематике в мировой и современной российской литературе рассмотрим функциональный потенциал российского рубля.

Потенциал национальной валюты
Реформаторский ажиотаж в денежной сфере в РФ начала 1990-х гг. был сведен к запуску механизма дискредитации института национальной валюты, регулятивной способности денежной власти на долгосрочную перспективу. Шоковое изъятие денежной массы и капитала из активного оборота национальной экономики предопределило перспективу недоверия к власти как гаранту национальной валюты в ее многофункциональном проявлении. Либерализация цен и денежная реформа ускорили реализацию режима произвольного присвоения собственности и национального капитала. Эти как бы трансформационные изменения в нарушение элементарных норм денежной реформы, по сути, означали подавление на долгие годы активных свойств национальных денег, денежно-кредитной системы в целом. Неготовность экономической среды и организации проведения реформы, ее шоковый характер все это противоречило элементарным требованиям осуществления реорганизации в любой сфере. Тем более в денежной сфере, потенциал которой предопределяется доверием к национальным деньгам и государству как гаранту их устойчивости. На этом фоне предопределенность перспективы ослабления институциональной основы национальной валюты, функциональной ее способности к системному преобразованию социально-экономического строя, адаптации к глобализации мировой экономики стала очевидной.

В сложившейся с начала 1990-х гг. ситуации государство в лице денежной власти, облеченное Конституцией РФ правом эмиссии национальной валюты, потеряло способность использовать самое мощное средство активизации развития экономики. За пределами денежной политики остались истоки подавления активных функций российского рубля, предопределенность денежных потоков нефтегазовыми отраслями с относительно минимальной занятостью населения, что однозначно потере способности регулирования процессов формирования и обеспечения спроса на деньги во всей их сложности. При этом неспособность предшествующего режима обеспечить сбалансированность спроса и предложения населения трансформировалась в способность сместить денежные излишки от массового к узкому слою граждан, обесценить доходы и накопления.

Обобщая влияние шоковых реформ 1990-х гг. на состояние национальной финансовой и денежной системы, надо признать, что введение инвалютных финансовых и денежных потоков в денежный оборот страны в сочетании с шоковой либерализацией цен это не что иное, как отказ государства противодействовать распространению произвола в финансовой и денежной сферах. В результате подавление «энергетики» национальной финансовой и денежно-кредитной систем отразилось не только на социально-экономическом состоянии страны 1990-х гг., но и последующих десятилетий.

В эволюции института национальной валюты Российской Федерации ряд моментов можно отнести к наиболее существенным: Закрепление государственной монополии на эмиссию российской валюты в конституционном порядке: Также: «Эмиссия национальной валюты находится в ведении Российской Федерации наряду с установлением правовых основ единого рынка, финансовым, валютным, кредитным, таможенным регулированием, основами ценовой политики и другими направлениями» При этом имеется в виду «совместное существование денег центральных банков и коммерческих банков: множество эмитентов, одна валюта».

Формирование концепции функционирования российской валюты базовых начал национальной денежно-кредитной системы и политики является определяющим моментом продуктивности реформационных начинаний. При этом важным является признание и понимание реальности преодоления сущностных различий между развитыми и развивающимися странами, в том числе Россией, относительно возможности использования эмиссионного потенциала страны в повышении платежеспособности населения и развития рынка.

Реформирование экономики в контексте стратегии выведения российской экономики на уровень развитых стран исходно зависит от уровня развитости национальной валюты, ее адаптации к возрастающим требованиям соответствия мировым стандартам и инновационного развития по всему комплексу институтов развитой экономики. Имеется в виду, что эволюционная природа денег, национальной валюты как их конкретного проявления, исходно отторгает «насильственную» трансформацию денежных отношений, произвол государства в сфере денежно-кредитной политики.

Заметим, что укрепление рублевой валюты с институциональных позиций основывается на рассмотрении ее в качестве опорной составляющей национальной денежно-кредитной системы, в рамках определенных границ и организационной целостности процесса функционирования национальной валюты России, взаимообусловленности процесса укрепления национальной валюты с воспроизводственной структурой российской экономики в ее изменениях. Здесь нельзя не согласиться с оценкой О. Сухарева и А. Нешитого : «Финансовая политика строится так, что у нее имеется единственный приоритет, снижение инфляции, в то время как планирование развития целевых направлений в реальном секторе становится целью подчиненной. Именно поэтому монетарные антиинфляционные меры мало результативны, в то время как результативной оказывается лишь деградация промышленных секторов, что увеличивает инфляционный характер экономики в целом».

Присущее деньгам, в их функциональной сопряженности, свойство стабильности и доверия к их эмитенту является базовой составляющей воспроизводственной функции национальной денежно-кредитной системы. Нарушение этого принципа адекватно торможению развития и перспективе отставания развития российской экономики от развитых стран.

Ограничение функционирования российской валюты рамками внутреннего рынка в качестве мягкой валюты в функции обмена на твердые, резервные валюты исходно блокирует перспективу социально-экономического развития страны. Имеется в виду, что сила мировой валюты, доллара, евро на фоне экспортно-сырьевой, внешней зависимости российской экономики и внутреннего рынка проявилась в ее воздействии на ограничение выбора стратегии социально-экономического развития страны на долгосрочную перспективу. В большей степени это предопределенность, практически не возможность в действующей системе функционирования экономики противодействовать росту экспорта нефти и газа, ограничению внутреннего потребления нефтегазового продукта в сочетании с неуклонным повышением внутренних цен до мировых, неотвратимостью обесценения национальной валюты, инфляции.

Резкий перевод валютно-финансовых отношений в русло либерализации вне четких институциональных рамок оказывает решающее воздействие на потерю конкурентной способности национальной валюты относительно резервных валют не только на внешнем, но и на внутреннем рынке. Внутриэкономическая деятельность попала в труднопреодолимую зависимость от возможности привлечения конкурентоспособной на мировом рынке валюты, долгосрочного заимствования на внешнем рынке. По мере распространения мировой валюты на внутреннем рынке пространство функционирования российского рубля резко сужается. В этой ситуации экономическая активность предопределяет настоятельность спроса на мировую валюту, усиливая валютную зависимость внутреннего рынка, денежно-кредитной и бюджетной политики. В реальности же неуклонное усиление экспортной сырьевой зависимости экономических, финансовых, и в целом денежных отношений страны неизбежно парализует функцию национальной валюты в качестве мировых денег.

Перспектива повышения потенциала национальной валюты
Системный характер национальной валюты определяет широкий диапазон направлений и мер повышения ее потенциала в социально- экономическом развитии страны.

Преодоление в реформировании финансовой, денежно-кредитной системы сложившегося режима: вседозволенности государственной власти в осуществлении «реформационных» изменений; подчиненности установкам макроэкономической монетарной политики и независимости от нарастающей структурно-отраслевой разбалансированности хозяйства; интеграции в мировое сообщество при нарастании дефицита способов и средств выведения экономики на мировой уровень развития.

При этом курс либерализации валютных отношений зачастую обосновывается формированием потенциала роста экономики. За кадром остаются проблемы формирования соответствующих социально-экономических условий. Отсюда противопоставление : с одной стороны интересов, реализуемых в рамках государственной политики, с другой развития субъектов реальной экономики. Отсюда периодические всплески инфляции, банковские и другие кризисы, порождающие новый виток нестабильности и реформирования финансовой и денежно-кредитной сферы.

В действительности падение потенциала российской валюты однозначно деформации экономики страны, доминированию нефтегазовых денежных потоков экспорта до 80%, преобладанию отраслей с 10-15% занятостью, постоянному притоку иностранной валюты на внутренний рынок, росту импорта продовольственных и непродовольственных товаров, высоких технологий и относительно нового оборудования. Смещение структуры денежного оборота страны к потокам в иностранной валюте сопряжено с нарастанием диспропорций в системе распределения и перераспределения национального дохода, с блокированием роста занятости и развития обрабатывающей промышленности.

Усиление внимания к проблемам национальной валюты в повышении уровня социально-экономического развития страны, поскольку сегодня государственная финансовая, денежно-кредитная политика и долгосрочная стратегия довольствуются депрессивным состоянием института российской валюты, бюджетной, денежно-кредитной систем и экономики в целом, адаптируется к заданным стандартам экспортно- сырьевой экономикой и установкам макроэкономической политики.

В условиях мультивалютной кредитно-денежной и финансовой системы государство фактически утрачивает монополию на денежную эмиссию, что однозначно потере способности регулирования устойчивости финансовой и денежно-кредитной системы, как фундаментального условия поступательного социально-экономического развития страны.

Очевидно, что с потерей функции управления денежными потоками на внутреннем рынке, финансовая и денежная власти, по существу, становятся регулятором обесценения российского рубля. Очевидно, что политика сдерживания кредитной эмиссии денег ограничением деловой активности и рынка предложения отечественной продукции, ценовым произволом нефтегазовых компаний и другими обстоятельствами не противостоит росту инфляции в России.

Проблема здесь не столько в ограничении кредитной способности национальной валюты, сколько в возведении проводимой политики в статус антиинфляционной бюджетной политики, т.е политики сужения бюджетного финансирования социально-экономического развития страны относительно доходов  «профицита». В этой ситуации взаимозависимость спроса на национальную и иностранную валюту на внутреннем рынке практически дезориентирует денежные власти относительно регулирования состояния денежного рынка, уровня инфляции, принятого Банком России как ориентира проводимой им политики.

Несмотря на неуклонность прогнозов к устойчивому притоку иностранных инвестиций, тенденция оттока частного капитала за границу устойчиво превалирует. В то же время выбор целей и инструментов денежно-кредитной политики, по всему спектру направлений, однозначно соподчинен «заданным» сценариям макроэкономического развития, без оценки должного, активного их влияния на социально-экономическое развитие страны. В то же время курсовая политика Банка России, согласно основным ее направлениям на перспективу, ориентирована на ситуацию на внешнем рынке, на сокращение прямого вмешательства в процесс образования валютного курса, необходимость адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса, вызываемым внешними шоками. Влияние валютного курса на состояние внутреннего рынка и отечественного производителя, например, инициирование укрепления рубля, роста импорта, а также цен на энергоресурсы на внутреннем рынке, остается за пределами денежной политики Банка России и ответственности государства.

Доверие к российской банковской системе эта с начала 1990-х гг. архиважная проблема остается за пределами ответственности финансово-денежной и государственной власти в целом. Фактически банковская система России в сложившихся условиях неспособна противостоять внешним шокам, тем более активизировать собственный потенциал на социально-экономическое развитие страны. Повышенная зависимость банковской системы от внешнеэкономической конъюнктуры, роста положительного сальдо платежного баланса по счету текущих операций отражается в динамике подавления рублевой валюты иностранной на внутреннем рынке. Внутренне противоречивая структура актива и пассива баланса ЦБ РФ, а именно наличие требований и обязательств с неравно конкурентными свойствами составляющих, ограничивает регулятивную способность денежной власти и формирует ее зависимость от состояния платежного баланса, притока и оттока иностранной валют; рублевый рынок в стране неуклонно сужается под воздействием: роста оборотов нерезидентов в банковском секторе: доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале банковской системы составляла на 01.01.2007 г. 15,9%, в 2011 г. увеличилась до 28,1%; заполнения рынка импортом, и соответственно валютным оборотом.

Очевидно, что ограничение государственной власти в выборе финансовой и денежно-кредитной стратегии, особенно на стадии ее реализации социально экономического развития страны однозначно потере способности регулятора активизировать потенциал национальной валюты, финансовой и денежно кредитной систем в целом в развитии экономики страны. Не менее очевидно, что неспособность власти сформировать институциональную основу финансовой и денежно кредитной системы воспроизводственного механизма экономики страны с опорой на модернизацию, структурно отраслевую сбалансированность проявляется: в изъятии из реального сектора и оборота российских банков значимой части доходов в форме налоговых и других платежей в части формирования средств резервных фондов на счетах правительства в ЦБ РФ, размещаемых в ценных бумагах развитых стран; в снижении потенциала сбережений экономических агентов, длинных ресурсов банков; в непреодолимости доминирования в доходах бюджета налоговых поступлений от нефтегазового сектора в отличие от развитых стран поступлений от населения в зависимости от уровня доходов, контроля населения как налогоплательщиков; в нарастании профицита платежного баланса страны, предопределенности гипертрофии валютной составляющей в денежном обороте страны в совокупности национальной и иностранной валюты. При этом выбор курса политики профицита федерального бюджета включает: смещение государственного заимствования к высокорискованному корпоративному; связанность эмиссионной политики Банка России преимущественно с потребностями и спросом валютного рынка; ограничение финансирования как социальных, так и экономических расходов.

Нельзя не признать абсурдной ситуацию, когда отсутствие необходимой институциональной, правовой основы, приводит к безответственности действующих структур в сфере бюджетного финансирования, от утверждения объемов финансирования по каждому бюджетополучателю до их реализации согласно заявленному проекту становится преградой использованию кредитного потенциала эмиссии национальной валюты в обеспечении высокой настоятельности бюджетного финансирования социально-экономических расходов.

Перспектива повышения потенциала бюджетной и денежно-кредитной политики в качестве ключевой составляющей обусловлена необходимостью решения проблемы инфляционного эффекта эмиссии национальной валюты, в реальности порожденной неразвитостью институтов и диверсификации рыночной экономики России.

Здесь следует принимать во внимание: во-первых, сужение диапазона спроса на национальную валюту. Прежде всего, со стороны государственного бюджета, отказ от эмиссии ЦБ РФ в покрытие расходов на приобретение облигаций государственного займа. В сложившейся ситуации контрпродуктивного насыщения спроса на национальную валюту эмиссионная функция ЦБ РФ исходно не имела и не имеет в перспективе среды их «эффективного поглощения»; во-вторых, «мутацию» национальной денежной системы, приобретение национальной валютой новых свойств, функционирования денег в режиме хронического их дефицита на фоне развивающегося системного денежного кризиса; возникновения феномена «цены денег», в том числе повышенной цены наличных денег относительно безналичных, в сфере платежно-расчетных отношений и др.

На фоне потери национальной валютой потенциала развития усилилось воздействие негативных тенденций на социальную сферу и обратное, отрицательное влияние последней на состояние денежно-кредитной сферы. Ограничение государственных заимствований, рост государственного долга и бюджетного финансирования социально-экономических расходов страны с привлечением эмиссии национальной валюты Банком России однозначно ведут к ограничению функционального потенциала национальной валюты, ее кредитной способности и одновременно потенциала бюджетной системы в реализации собственно распределительной и перераспределительной функций.

В заключение следует назвать ряд стратегических направлений повышения потенциала национальной валюты в социально-экономическом развитии страны.

В отличие от проводимой в произвольном режиме финансовой и денежно-кредитной политики повышение потенциала национальной валюты состоит в закреплении ее функций и форм проявления в законодательно-правовом режиме, формировании институциональной базы эволюции рублевой валюты и ее активных позиций в развитии национальной экономики.

Перспектива развития института национальной валюты, определяющего фактора продуктивности интеграционного процесса российской экономики с мировым финансовым и валютным рынками исключает: подавление функционального потенциала национальной валюты, разрушение функций денег в их единстве, сущностного их начала однозначно потере регулятивных способностей государства в обеспечении финансовой стабильности, устойчивого социально экономического развития страны; дискредитацию национальной валютыопорной составляющей развитости отечественной экономики, которая достигла такого предела, когда необходим не новый виток реформ, а принятие мер по преодолению их разрушительного влияния, законодательному обеспечению действенности потенциала национальной валюты в развитии экономики страны.

И, наконец, то есть вывод российской валюты на уровень мировой резервной валюты из группы валют развивающихся стран как перспектива развития института национальной валюты, ограничен двумя основными факторами: во-первых, отсутствием спроса на российские рубли в расчетах и заимствованиях на мировом рынке в том числе в странах СНГ; во-вторых, низким уровнем конкурентоспособности российской экономики, отсутствием реальной ее диверсификации на фоне потери преимуществ доходов сырьевой державы.