Продолжающийся рост проблемных активов банковской системы остаётся одной из основных тем для дискуссий в белорусском экспертном сообществе. Если в начале января 2016г доля проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному риску, составляла 6,8%, то в ноябре - уже 14,9%. Причин такого быстрого ухудшения качества банковских портфелей несколько.

Девальвация прошлого года резко ухудшила возможности обслуживания валютных кредитов многими заёмщиками. Из-за того, что доля займов в иностранной валюте остаётся высокой - 56% всех выданных займов, любое ослабление белорусского рубля сразу отражается на качестве кредитных портфелей банков. Та же девальвация больно ударила и по реальным доходам населения, которые к тому времени уже сокращались на протяжении года.

Но не только ослабление белорусского рубля послужило стимулом к росту проблемной задолженности. Снижение экономической активности в России, которая является основным торговым партнёром Беларуси, привело к ослаблению внешнего спроса на продукцию белорусских производителей. В результате, уменьшился объем экспортной выручки, и многие предприятия из прибыльных стали убыточными. Ухудшение финансового состояния организаций привело к их неспособности обслуживать имеющиеся займы и дополнительно поддержало рост проблемных активов банковской системы.



Быстрее всего растёт проблемная задолженность госпредприятий, которая увеличилась с начала года почти в 2,5 раза. Огромный по величине и крайне неэффективный госсектор - хроническая проблема Беларуси. На его долю приходится 50% занятости экономики, а предприятия промышленности, полностью или частично принадлежащие государству, обеспечивают 72% объёма промышленного производства страны. Для поддержки госкомпаний власти используют механизм директивного кредитования, создающий существенные дисбалансы в экономике. Для сравнения, ставки по таким кредитам в 2015г находились на уровне 5-9%, против рыночных ставок около 35%. Именно благодаря льготным кредитам ранее держались на плаву многие государственные предприятия. Однако сейчас объёмы поддержки снижаются. По словам замминистра экономики Беларуси Дмитрия Крутого, в 2015г объем директивного кредитования составлял $20 млрд, в 2016г $12 млрд, а в 2017 - $7-$8 млрд. Связанное с этим ухудшение финансового состояния госпредприятий приводит к росту проблемных активов и вновь обостряет проблему необходимости трансформации неэффективного госсектора.

Дальнейшее снижение объёмов директивного кредитования говорит о том, что ухудшение качества активов банковской системы может продолжиться в среднесрочной перспективе. В таких обстоятельствах государство не может и не должно оставаться в стороне, отдавая проблему в руки банкам. Стоит отметить, что в этом году уже были предприняты первые шаги по оздоровлению банковской системы. В частности, летом было создано «Агентство по управлению активами», в котором аккумулируются проблемные кредиты с/х предприятий. Вполне закономерный шаг, но ведь не только аграрии являются виновниками снижения качества кредитных портфелей. Необходимо либо расширить возможности действующего, либо создать дополнительное агентство по работе с проблемными кредитами других секторов.



В ближайшие месяцы ситуация в банковской системе вряд ли сильно изменится. Ухудшение качества кредитных портфелей продолжит подогревать рост отчислений в резервы - 21%гг в октябре, что в свою очередь может сказаться на показателях прибыльности банковского сектора в целом. Мы ждём дополнительных шагов от руководства страны, которые будут направленны на ограничение роста «плохих» кредитов в белорусской экономике.