Исследователи независимости центрального банка разработали различные индексы и инструменты ее измерения. Рассматривались критерии независимости в юридических, политических аспектах, в аспекте прозрачности проводимой монетарной политики, также в силу необходимости решения проблемы сдерживания инфляции и стимулирования роста экономики проводились оценки степени независимости центральных банков.

Ряд ученых разрабатывали количественные методы оценки независимости ЦБ. В экономической литературе описаны индексы, позволяющие оценить степень независимости ЦБ - GMT- индекс, CWN-индекс, в том числе с точки зрения его политической, кадровой и экономической независимости, и используемые для оценки независимости центральных банков европейских государств.

В. Грилли, Д. Маскиандаро, Г. Табеллини в 1991 г. предложили GMT-индекс, который включает две составляющие экономической и политической независимости ЦБ. Данный индекс представляет собой балльную систему, которая отражает 8 критериев политической независимости и 7 критериев экономической независимости. Индекс состоит из бинарных переменных: 1 в случае соответствия критерию или 0 баллов при несоответствии.

Ряд ученых в лице А. Цукермана, С. Уэбба, Б. Нейапти разработали на основе средневзвешенного значения - CWN-индекс, метод оценки степени независимости центрального банка. Отличие от GMT-индекса заключалось в том, что критерии имели несколько вариантов ответа: критерий оценки возможности работы главы ЦБ в правительстве - "да" или "нет" и участие банка в формировании бюджета - активное участие или неучастие. Оценка ставилась от 2 до 7. По каждому варианту ответа каждого критерия установлено разное количество баллов - от 0 до 1. В рамках одного блока суммируются значения критериев, при этом критерии первых трех блоков учитываются с разными весами -соответственно, 0,2, 0,15 и 0,15, тогда как для каждого критерия четвертого блока установлены индивидуальные весовые значения - от 0,025 до 0,158.

По мнению некоторых специалистов, когда центральный банк становится более независимым, он снижает уровень инфляции, при этом не влияет на уровень безработицы и на реальный ВВП.

Анализ степени независимости Центрального банка Казахстана
В рамках развития ТС и Единого экономического пространства предполагается усиление координации странами-участницами экономической политики. На этом фоне возможно сотрудничество в координации валютной политики и элементов монетарной политики. Работы ведутся в сфере унификации механизмов, инструментов, принципов монетарной политики с целью создания в дальнейшем единого эмиссионного центра. Экс-глава Национального банка Республики Казахстан Г. Марченко так же выражал близкую к вышеизложенному позицию, считая, что после согласования экономической политики возникнет необходимость совместной работы в монетарной сфере.

В данный момент можно наблюдать взаимодействие в финансовой сфере. Существуют предпосылки согласовывать центральными банками основные параметры проводимой монетарной политики. Следует обратить внимание на проблемы в различиях уровня экономик, банковского сектора, процентных ставок - в Казахстане в 2014 г. - 5,5 %, уровня независимости центральных банков. Политическая независимость Национального банка Казахстана - НБК, в целом соответствует европейскому банковскому законодательству. Однако деятельность НБК регулируется распоряжениями Президента, постановлениями правительства.

Принцип независимости НБК в законодательных актах описывается следующим образом: национальный банк независим в своей деятельности в пределах полномочий, предоставленных ему законами Республики Казахстан и актами Президента Республики Казахстан. Капитал НБК сформирован за счет средств государства - он установлен законодательно в 20 млрд тенге, по состоянию на начало 2014 г. - 129,8 млн долл.

В настоящее время в Казахстане цели деятельности НБК четко законодательно прописаны. Следует отметить, что в Казахстане, помимо основной цели, ставятся следующие задачи: содействие обеспечению финансовой системы; обеспечение функционирования платежных систем; осуществление валютного регулирования, регулирование, контроль и надзор финансового рынка и финансовых организаций и др. Получение прибыли не является целью деятельности НБК.

Президент страны утверждает годовой отчет банка, назначает и освобождает от должности председателя Национального банка и его заместителей, однако, кроме того, структура и штатная численность, система оплаты труда, дизайн банкнот и монет национальной валюты также утверждаются Президентом страны. В состав Правления Национального банка Республики Казахстан входит представитель Президента страны и два представителя правительства, причем данная практика сохраняется с 1992 г. Председателя и членов правления Национального банка Республики Казахстан назначает Президент. В Казахстане Председатель Национального банка и его заместители назначаются сроком на 6 лет, причем в законе никаких ограничений по предельным срокам назначений не указано.

Говоря об основном критерии независимости ЦБ, следует отметить степень его участия в разработке и реализации монетарной политики. В данном аспекте в Казахстане НКБ самостоятелен и лишь проводит регулярные консультации, информирует правительство о предполагаемых действиях и достигнутых результатах.

Что касается распределения прибыли, то нераспределенный чистый доход НБК используется для пополнения резервов и уставного капитала, остатки же поступают в государственный бюджет с отсрочкой на один год. В случае превышения уставного капитала над резервным весь нераспределенный чистый доход направляется на пополнение резервного капитала НБК.

Говоря о степени прозрачности НБК, следует отметить индекс прозрачности центрального банка. Он варьируется от 0 до 15 баллов. В период с 1998 по 2004 г. данный индекс составлял 3,5, с 2005 по 2010 г. - 6 баллов. В целом, прозрачность НБК повысилась.



Оценка степени независимости НБК проводилась на основе двух методов - GMT-индекса и CWN-индекса. GMT-индекс политической независимости в Казахстане за анализируемый период не изменился. Благодаря изменению позиции в отношении кредитования НКБ правительства значение GMT-индекса экономической независимости в Казахстане возросло. В Республике Казахстан значение GMT-индекса за счет параметров экономической независимости выросло с 9 до 11 баллов, в период 2005-2011 гг. оно составляло 12, что было обусловлено функционированием Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций - АФН РК. В связи с финансово-экономическим кризисом функции регулятора в 2011 г. были переданы Комитету по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального банка Республики Казахстан - упразднен в январе 2014 г. в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 20 января 2014 г. № 744- т, а затем Департаменту банковского надзора Национального банка. По нескольким критериям политической независимости НБК можно отметить соответствие практике развитых стран.



Рассмотрим оценку независимости НБК на основе CWN-индекса. Из табл. 2 видно, что в Казахстане высокий уровень независимости НБК на начало 2014 г. При этом прослеживается динамика роста индекса, что свидетельствует об увеличении роста независимости банка. В этой связи следует признать, что такое повышение во многом способствовало тому, что из всех стран Таможенного союза только в Казахстане банковскому регулятору удавалось достигать ожидаемого уровня инфляции даже в период острой фазы глобального кризиса 2008-2010 гг.

Гулиев Орхан Фахраддин оглы - Российский университет дружбы народов